НБУ підвищив облікову ставку вдруге за два місяці

З метою стримування інфляційних процесів 23 січня 2025 року Нацбанк підняв облікову ставку на 1 відсотковий пункт - до 14,5%.

«Це рішення спрямовано на підтримання стійкості валютного ринку, збереження контрольованості інфляційних очікувань, розворот інфляційного тренду та поступове сповільнення інфляції до цілі 5%», - йдеться у повідомленні регулятора. 

За прогнозами НБУ, стримування цінового тиску в цьому році потребуватиме подальшого посилення процентної політики. Адже інфляція сягнула 12% у 2024 році (що перевищило жовтневий прогноз НБУ, насамперед через дію тимчасових чинників на кшталт гірших минулорічних врожаїв). Ціновий тиск зберігається й на початку 2025 року.

Перехід інфляції на двознаковий рівень негативно позначається на інфляційних очікуваннях населення та бізнесу. Це зумовлює й зниження реальної дохідності гривневих інструментів для заощаджень. 

Натомість підвищення облікової ставки допоможе забезпечити належний захист гривневих заощаджень від інфляції та підтримати інтерес населення до гривневих активів. Це сприятиме зниженню тиску на валютний ринок та ціни. 

Разом з обліковою ставкою на 1 в. п. підвищуються ставки за депозитними сертифікатами овернайт, тримісячними депозитними сертифікатами та кредитами рефінансування – до 14,5%, 17,0% та 17,5% відповідно.

Поточний прогноз НБУ передбачає, що інфляція досягне піку навесні цього року, після чого почне знижуватися. І вже до наступної зими вона сповільниться до 8,4%, а у 2026 році – до цілі НБУ (5%). Цьому, зокрема, сприятимуть заходи процентної та валютно-курсової політики НБУ, а також вищі врожаї, поліпшення ситуації в енергетиці, зниження фіскального дефіциту та помірний зовнішній ціновий тиск.

Нагадаємо, попереднього разу облікову ставку підвищували до 13,5% річних – рішенням правління Нацбанку 12 грудня. Загалом зміна облікової ставки є важливим сигналом для визначення банками процентних ставок за вкладами і позиками. Чим вище ключова ставка, тим дорожче кредити і депозити в нацвалюті.