Вартість запозичень у США підскочила до 19-річного максимуму

Вартість запозичень у США досягла найвищого рівня з 2007 року після того, як Федеральна резервна система зберегла облікову ставку на попередньому рівні. Це рішення розчарувало інвесторів і підживило побоювання, що американський центральний банк не зможе впоратися з інфляційним шоком, викликаним воєнною ескалацією між адміністрацією Дональда Трампа та Іраном.

Про це у випуску розсилки White House Watch від Financial Times

Отже, після засідання ФРС та виступу її очільника Кевіна Ворша дохідність 30-річних казначейських облігацій США зросла на 0,14 процентного пункту — до 5,23%. Це найбільший стрибок показника від часу заяви Трампа про «День визволення» у квітні 2025 року.

Напругу на ринку боргових зобов'язань посилили щораз вищі ціни на пальне: через загострення конфлікту на Близькому Сході судноплавство через Ормузьку протоку майже зупинилося, а ціни на нафту марки Brent зросли на понад 8% і перевищили $92 за барель.

Додамо також, що, як пишуть змі, під час липневого засідання Федеральної резервної системи США рішення залишити базову ставку незмінною (3,5%–3,75%) ухвалили за очевидного супротиву. Одразу три керівники регіональних банків ФРС (Лорі Логан, Ніл Кашкарі та Бет Хеммек) проголосували проти та вимагали негайного підвищення ставки через стрибок цін на нафту.

Це перший масштабний розкол у керівництві регулятора з вересня 2016 року. Зазвичай ФРС ухвалює рішення консенсусом, щоб демонструвати ринку стабільність. Незгодні, вважають, що ФРС запізнюється з реакцією на нову хвилю інфляції, спричинену загостренням конфлікту на Близькому Сході.

Наголошується, що публічний розкол підірвав авторитет нового голови ФРС Кевіна Ворша та спровокував паніку на ринку облігацій. Інвестори зрозуміли, що всередині ЦБ немає згоди, через що, власне, вартість 30-річних запозичень у США миттєво підскочила до 19-річного максимуму (5,23%).

Також експерти заначаються, що стрибок вартості 30-річних запозичень у США запускає глобальну ланцюгову реакцію. Так, для фінансових ринків стрімке зростання гарантованої прибутковості американських держоблігацій змушує інвесторів масово забирати капітал із ризикових активів, що провокує падіння світових фондових індексів та криптовалют. Потужний відтік капіталу в безпечну "гавань" США призводить до девальвації національних валют, здорожчання імпорту (особливо нафти) та різкого збільшення витрат на обслуговування зовнішніх державних боргів.

Фото - очільник Федеральної резервної системи США Кевін Ворш/Getty Images/Tierney L. Cross/Bloomberg